2020年，受新冠肺炎疫情的严重影响，化纤行业运行面临的风险和考验加大，行业经济效益和运行质量同比明显回落。原油价格暴跌叠加市场需求低迷，化纤市场价格总体在低位运行；海外疫情形势严峻，我国进出口化纤产品数量均有明显减少；但随着国内疫情形势好转，全产业链加快推进复工复产，纺织终端需求逐步回暖，化纤行业经济运行也呈现回升态势，生产增速稳步回升，主要经济运行指标降幅持续收窄。但我们也要看到，行业企业生产经营压力尚未完全缓解，发展信心仍然不足，效益及投资尚未扭转负增长态势。

　　一、2020年化纤行业运行基本情况

　　（一）生产情况

　　2020年化纤产量6025.12万吨，同比增长3.40%（表1）。其中，涤纶、锦纶、维纶、氨纶实现正增长，分别同比增长3.89%、3.87%、11.06%、14.44%；黏胶纤维和腈纶呈现负增长，同比分别减少4.11%和5.12%。

表1 2020年中国化纤产量完成情况

　　注 涤纶短纤中包含部分再生涤纶短纤；涤纶长丝中包含部分加弹产品。

　　资料来源：中国化学纤维工业协会、国家统计局

　　分月来看，化纤产量同比增速呈回升态势（图1），尤其是下半年化纤企业生产状况持续向好，化纤产量同比增速在1~9月实现由负转正，并在全年实现同比正增长3.40%。

　　资料来源：国家统计局、中国化学纤维工业协会

图1 2020年化纤产量同比增速变化

　　（二）进出口情况

　　2020年化纤进口量为75.9万吨，同比减少17.30%。除氨纶进口量同比增长5.16%外，其他主要产品的进口量均同比下降（表2）。2020年化纤出口量为466.06万吨，同比下降7.92%。其中，涤纶长丝、黏胶短纤、氨纶及腈纶的出口量实现同比正增长。

表2 2020年化纤主要产品进出口情况

　　资料来源：据中国海关数据整理

　　（三）市场情况

　　从原料端来看，2020年一季度，原油价格战叠加疫情导致的需求下滑，国际油价出现暴跌，4月份史无前例的跌成负数；之后开始向上震荡修复，三季度基本保持平稳，11月初开始逐渐上涨，OPEC+的减产政策及沙特额外减产，拜登政府实施大规模刺激计划，支持美国经济和需求改善等多重因素利好国际油价持续上涨。但从全年来看，2020年油价均价大大低于2019年（图2）。

　　资料来源：中纤网

图2 2019 ~2020年WTI油价走势图

　　受原料价格下跌和需求不足的影响，全年来看，化纤市场总体价格重心明显低于2019年。一季度，随着原油价格暴跌，化纤产品失去成本支撑；之后随着原油价格的修复，化纤市场逐步企稳，但需求不足仍是行业面临的最大问题，三季度化纤市场表现基本平稳；自9月中旬开始，在国内经济回升、拉尼娜导致冷冬需求增加、双十一订单需求提前启动、印度等地订单大幅转移等下游利好下，化纤市场出现“金九银十”行情；之后经过短暂的回落调整，四季度末，在成本推涨、需求良好、库存低位等利好的基础上，加之化纤产品价格长期处于低位，企业效益较差甚至亏损，市场有强烈的反弹需求，因此化纤产品价格开始反弹回升（图3~图7）。

　　资料来源：中纤网

图3 2019~2020年涤纶及其原料价格走势图

　　资料来源：中纤网

图4 2019~2020年月锦纶及其原料价格走势图

　　资料来源：中纤网

图5 2019~2020年腈纶及其原料价格走势图

　　资料来源：中纤网

图6 2019~2020年氨纶及其原料价格走势图

　　资料来源：中纤网

图7 2019~2020年黏胶短纤及其原料价格走势图

　　（四）运行质效

　　2020年，化纤行业经济运行同比明显下降，国家统计局数据显示：1~12月，化纤行业营业收入7984.2亿元，同比下降10.41%；实现利润总额263.48亿元，同比减少15.06%。行业亏损面28.72%，亏损企业亏损额同比增加22.99%。但经济运行态势逐季改善，其中，利润总额同比降幅逐渐收窄，亏损企业亏损额增幅在下半年回落明显（图8）。从市场表现来看，防疫物资相关产品，如氨纶、涤纶短纤、瓶片等产品效益相对不错，甚至出现短期缺货的情况。此外，炼化一体化企业业绩亮眼，恒力石化、荣盛石化、恒逸石化等一批较早实现上下游一体化发展的企业，在应对本轮严峻市场形势的过程中，表现出了良好的竞争优势和抗风险能力，但这部分利润可能不统计在化纤行业中。

　　资料来源：国家统计局

图8 2020年化纤行业利润总额和亏损企业亏损额同比变化

　　2020年化纤行业运行压力较大，主要运行质量指标较2019年明显下滑，但呈逐步改善的态势。盈利能力有所下降，营业收入利润率为3.3%，同比降低0.18个百分点；发展能力受到影响，营业收入增长率同比下降14.41个百分点；营运能力不及2019年同期，应收账款周转率、产成品周转率、流动资产周转率及总资产周转率均同比下降；三费比例同比上升0.26个百分点。

　　（五）固定资产投资

　　新冠肺炎疫情叠加行业景气度下滑，企业投资意愿下降，投资规模有所缩减，部分项目产能投放进度推迟。根据国家统计局数据，2020年化纤行业固定资产投资额同比减少19.4%（图9）。

　　资料来源：国家统计局

图9 2008~2020年化纤行业固定资产投资增速变化

　　二、2021年化纤行业运行展望

　　最困难的2020年已经过去，展望2021年，经济的逐步复苏将为化纤行业的持续恢复和稳健发展提供保障。

　　从需求端来看，我国及全球纺织行业生产将继续巩固恢复增长的态势，我国纺织服装出口会继续保持增长势头，国内消费市场也仍将持续回升，这将为化纤行业提供增长动力。

　　从原料端来看，随着世界经济的逐步复苏，预计2021年国际油价的价格中枢将明显高于2020年，化纤市场价格在成本端有一定支撑。但随着油价的持续升高，全球原油产量有增产的可能，也将会限制国际油价上行高度。此外，2021年我国聚酯原料PX和PTA、MEG仍处于高扩产周期，国内PX和MEG供应短缺的矛盾将有所缓解，PTA供应将保持宽松，这都会在一定程度上对冲油价走高带来的成本支撑，并且产业链利润将由原料端向后道转移。

　　从行业新增产能来看，2021年仍是化纤行业特别是聚酯涤纶产能集中投产期，产能矛盾会阶段性凸显，需求的增长能否有效消化产能的增长还有待观察。而且新增产能大多集中在化纤龙头企业，这也会造成龙头企业规模化成本优势进一步巩固，会一定程度上加剧对其他企业的挤出效应。

　　总体判断，2021年化纤行业将会继续处于复苏周期，但过程不会是一帆风顺的，市场波动性可能会增加。预计化纤产量、经济效益等运行指标将会明显好于2020年，但由于2020年上半年基数较低，下半年持续恢复，因此2021年行业各项指标增速将会呈现出明显的前高后低走势。出口方面，由于疫情全球大流行的风险正在降低，纺织服装市场需求回升，国际物流正在较快恢复，预计化纤出口量将会回归到增长态势。

　　从长远来看，疫情将会加速我国化纤行业的结构调整，进一步推动行业供给侧结构性改革，也促使企业思考未来应如何布局和发展。后疫情时代，“创新、安全、环保”将会成为行业的关注重点。加强自主创新，融合新材料、新技术以及内需消费升级的趋势，不断提升产品品质和科技附加值，发掘新需求，同时提高智能制造水平，通过实施智能制造，整合产业链数据资源，实现“万物互联”；同时，产业安全也不容忽视，化学纤维原料高度依赖石油资源、再生纤维素纤维原料高度依赖进口，这些都存在产业安全隐患；在环保领域，我国提出“在2030年前碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”的目标，将会进一步推动和加快化纤行业的绿色转型与升级步伐。

　　（来源：中国化学纤维工业协会）